Ano ang Mga Pagpipilian? Isang Gabay para sa mga Nagsisimula

Nilalaman

• Ang iyong gabay sa trading options:
• Ano ang pagpipilian?
• Bakit nakikipagpalit ang mga namumuhunan?
• Halimbawa ng isang pagpipilian sa pagtawag
• Halimbawa ng isang pagpipilian sa paglalagay
• Panganib kumpara sa pagbabalik sa trading options
• Mga pagpipilian sa pagtawag
• Maglagay ng mga pagpipilian
• Ang mga pagpipilian sa relasyon ng nagbebenta ng nagbebenta
• Mga termino sa pagpipilian upang malaman

Marami o lahat ng mga produktong itinampok dito ay mula sa aming mga kasosyo na nagbabayad sa amin. Maaari itong maimpluwensyahan kung aling mga produkto ang sinusulat namin tungkol at saan at paano lumilitaw ang produkto sa isang pahina. Gayunpaman, hindi ito nakakaimpluwensya sa aming mga pagsusuri. Ang aming mga opinyon ay ating sarili. Narito ang isang listahan ng aming mga kasosyo at narito kung paano kami kumita ng pera. Ang impormasyong namumuhunan na ibinigay sa pahinang ito ay para sa mga hangaring pang-edukasyon lamang. Ang NerdWallet ay hindi nag-aalok ng mga serbisyong payo o brokerage, ni inirerekumenda o pinapayuhan ang mga namumuhunan na bumili o magbenta ng mga partikular na stock o security.

Ang iyong gabay sa trading options:

1. Ano ang mga pagpipilian? ← Nandito ka

2. Paano mag-trade options

3. Paano pumili ng isang pagpipilian sa trading broker

4. Mga diskarte sa kalakalan sa mga pagpipilian

Ano ang pagpipilian?

Upang maunawaan kung ano ang mga pagpipilian, makakatulong na ihambing ang mga ito sa mga stock. Ang pagbili ng stock ay nangangahulugang pagmamay-ari mo ang isang maliit na bahagi ng kumpanyang iyon, na tinatawag na isang pagbabahagi. Inaasahan mong ang kumpanya ay lalago at magkakaroon ng pera sa hinaharap, at tataas ang presyo ng pagbabahagi nito. Kung nangyari ito, maaari kang magbenta ng mga pagbabahagi para sa isang kita. (tungkol sa mga pangunahing kaalaman sa pagbili ng mga stock.)

Ang isang pagpipilian, sa kabilang banda, ay isang kontrata lamang na magbibigay sa iyo ng karapatang bumili o magbenta ng isang stock o iba pang pinagbabatayan na seguridad - karaniwang nasa mga bundle ng 100 - sa isang paunang negosyong presyo sa isang tiyak na petsa. Gayunpaman, pagdating ng petsang iyon, hindi ka obligadong bumili o magbenta ng stock. Mayroon kang pagpipilian upang hayaang mag-expire ang kontrata, kaya't ang pangalan. Gayunpaman, kapag bumibili ng mga pagpipilian, babayaran mo ang kilala bilang isang "premium" sa harap, na mawawala sa iyo kung hahayaan mong mag-expire ang kontrata.

»Kailangan mo ng isang pag-refresh? Alamin ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga pagpipilian at stock

Mahalagang tandaan na ang mga pagpipilian ay umiiral para sa lahat ng mga uri ng seguridad, ngunit ang artikulong ito ay tumingin sa mga pagpipilian sa konteksto ng mga stock. Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga kontrata sa pagpipilian:

• Mga pagpipilian sa pagtawag. Ang isang pagpipilian sa pagtawag ay nagbibigay sa iyo ng karapatang bumili ng stock ng isang kumpanya para sa isang tukoy na presyo (kilala bilang "presyo ng welga") sa loob ng isang tukoy na tagal ng panahon, tinukoy bilang "expiration."

• Maglagay ng mga pagpipilian. Ang isang pagpipilian sa paglalagay ay magbibigay sa iyo ng karapatang magbenta ng stock ng kumpanya sa isang napagkasunduang presyo ng welga bago mag-expire ito.

  
  

Sa sandaling bumili ka ng kontrata, ilang mga bagay ang maaaring mangyari mula sa oras na bilhin mo ito hanggang sa oras ng pag-expire. Kaya mo:

• Mag-ehersisyo ang pagpipilian, nangangahulugang bibili o magbebenta ka ng mga pagbabahagi ng stock sa presyo ng welga.

• Ibenta ang kontrata sa ibang mamumuhunan.

• Hayaang mag-expire ang kontrata at lumayo nang walang karagdagang obligasyong pampinansyal.

Bakit nakikipagpalit ang mga namumuhunan?

Gumagamit ang mga namumuhunan ng mga pagpipilian para sa iba't ibang mga kadahilanan, ngunit ang pangunahing mga bentahe ay:

• Ang pagbili ng isang pagpipilian ay nangangahulugang kontrolin ang maraming pagbabahagi kaysa kung bumili ka ng stock nang diretso sa parehong halaga ng pera.

• Ang mga pagpipilian ay isang uri ng leverage, na nag-aalok ng pinalaki na pagbalik.

• Ang isang pagpipilian ay nagbibigay ng oras sa isang namumuhunan upang makita kung paano maglaro ang mga bagay.

• Pinoprotektahan ng isang pagpipilian ang mga namumuhunan mula sa downside na panganib sa pamamagitan ng pagla-lock sa presyo nang walang obligasyong bumili.

Ngunit ano ang mga panganib?

• Maaari mong mawala ang iyong buong pamumuhunan sa isang maikling panahon.

  
  

• Maaari itong makakuha ng mas kumplikado kaysa sa pagbili ng mga stock - dapat mong malaman kung ano ang iyong ginagawa.

• Sa ilang mga partikular na uri ng mga pagpipilian sa kalakalan, posible na mawalan ng higit sa iyong paunang pamumuhunan.

»Handa nang sumisid nang mas malalim? Alamin kung paano mag-trade options

Halimbawa ng isang pagpipilian sa pagtawag

Sabihin nating ang stock ng isang kumpanya ay kasalukuyang $ 50 bawat bahagi. Maaari kang bumili ng isang pagpipilian sa pagtawag upang bumili ng stock sa $ 50 (ang presyo ng welga) na mag-e-expire sa loob ng anim na buwan, sa isang premium na $ 5. Ang mga premium ay tinatasa bawat bahagi, kaya't ang opsyong ito sa pagtawag ay nagkakahalaga ng $ 500 ($ 5 premium X 100 na pagbabahagi). Tandaan na kapag bumibili ng mga pagpipilian, pipiliin mo mula sa isang magagamit na listahan ng mga presyo ng welga, at hindi ito dapat maging katulad ng kasalukuyang presyo ng stock.

Kung ang presyo ng stock ay mananatili sa o bumaba sa ibaba $ 50 sa loob ng anim na buwan na panahon at hindi kailanman makakakuha muli, maaari mong hayaan ang kontrata na mag-expire nang walang halaga, at ang iyong kabuuang pagkawala ay ang $ 500 na ginastos mo sa premium. Ang $ 500 na iyon din ang maximum na halagang maaari mong mawala sa pamumuhunan.

Ngayon sabihin nating ang presyo ay tumataas sa $ 60. Maaari mong gamitin ang iyong pagpipilian upang bumili ng 100 pagbabahagi sa presyo ng welga na $ 50, pagkatapos ay tumalikod at ibenta ang mga ito sa $ 60. Sa pagkakataong ito, ang iyong return on investment ay magiging $ 500. (Nagkakahalaga ng $ 5,000 upang mabili ang mga pagbabahagi, ngunit ibebenta mo ang mga ito sa halagang $ 6,000 para makakuha ng $ 1,000. Ibawas ang gastos sa premium, at maiiwan ka ng $ 500 na kita.)

Kapag bumibili ng isang pagpipilian sa pagtawag, magkakaroon ng isang breakeven point kung saan makakakuha ka ng isang kita. Sa halimbawang ito, ang puntos na breakeven ay $ 55. Kaya, kung ang stock ay nakikipagkalakalan sa pagitan ng $ 50 at $ 55, maaari mong makuha muli ang ilan sa iyong pamumuhunan, ngunit magiging para pa rin sa isang pagkawala.

Kung ang presyo ng stock ay tumaas sa itaas ng presyo ng welga, ang kontrata mismo ay nakakakuha ng pangunahing halaga, at ang presyo ng premium ay tataas nang naaayon. Nangangahulugan ito na maaari mong ibenta ang kontrata sa ibang mamumuhunan bago mag-expire para sa higit pa sa binili mo ito, na kumukuha ng kita. Kakailanganin mong tingnan ang maraming mga kadahilanan upang matukoy kung dapat kang magbenta ng isang kontrata sa mga pagpipilian o gamitin ito.

»Alamin

Halimbawa ng isang pagpipilian sa paglalagay

Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay nagsisilbi ng isang katulad na layunin bilang pagpapaikli ng isang stock - kapwa hinahayaan kang kumita kung bumagsak ang presyo ng stock. Ngunit ang mga paglalagay ay maaari ding magamit bilang isang halamang-bakod laban sa mga patak ng presyo na maaaring saktan ang iyong portfolio.

Gamit ang parehong halimbawa sa itaas, sabihin nating ang stock ng isang kumpanya ay nakikipagkalakalan ng $ 50, at bibili ka ng isang pagpipilian sa paglalagay na may presyo ng welga na $ 50, na may premium na $ 5 at isang pag-expire ng anim na buwan. Ang kontrata ay nagkakahalaga ng $ 500.

Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa $ 40, maaari mong gamitin ang iyong karapatan na ibenta ang stock sa presyo ng welga na $ 50. Sa pagkakataong ito, hindi ka makakakuha ng anumang kita, ngunit protektahan mo ang iyong pagbabahagi mula sa pagkawala ng halaga. Kung tumaas ang presyo, mawawalan ng halaga ang kontrata, at lalabas ka sa maximum na $ 500. Sa isang katuturan, ang mga pagpipilian sa paglalagay ay maaaring maituring na seguro para sa iyong mga stock: Kung bumaba ang presyo ng stock, nakaseguro kang magbenta sa mas mataas na presyo ng welga, at kung tumaas ito, ang premium na binayaran mo ay ang nakapirming gastos ng seguro na iyon.

Ngunit ang mga pagpipilian sa paglalagay ay maaari ding gamitin para sa haka-haka, at hindi mo kailangang pagmamay-ari ang pinagbabatayan ng stock upang bumili ng isang pagpipilian sa paglalagay. Sabihin nating binili mo ang put na pagpipilian at ang stock ay bumaba sa $ 40, ngunit hindi mo pag-aari ito. Maaari kang bumili ng stock sa $ 40, pagkatapos ay tumalikod at ibenta ito sa $ 50. Magbabalik ito ng kita na $ 500. (Bibili ka ng 100 pagbabahagi sa $ 40 para sa $ 4,000, pagkatapos ay ibenta ang mga ito sa $ 50 para sa $ 5,000, na makakagawa ng $ 1,000. Ibawas ang premium na $ 500, at kumita ka ng $ 500.)

Tulad ng mga kontrata sa mga pagpipilian sa pagtawag, ang isang kontrata ng mga pagpipilian sa paglalagay ay maaaring magkaroon ng pangunahing halaga. Kung ang pinagbabatayan ng presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng presyo ng welga, ang kontrata ay magiging mas kaakit-akit, at ang gastos ng premium nito ay tataas nang naaayon. Sa kasong ito, maaari mong ibenta ang kontrata sa ibang mamumuhunan para sa isang kita.

»Alamin

Panganib kumpara sa pagbabalik sa trading options

Mga pagpipilian sa pagtawag

Kung sa tingin mo ay tataas ang isang stock, maaari kang bumili at pagmamay-ari ng stock nang direkta, o bumili ng mga pagpipilian sa tawag. Ngunit mayroong isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng dalawang ito.

Sa halimbawa sa itaas, pansinin na nagkakahalaga ito ng $ 500 upang makontrol ang 100 pagbabahagi ng isang stock na nagkakahalaga ng $ 50 bawat bahagi. Kung bibili ka ng stock nang direkta sa parehong pamumuhunan na $ 500, makokontrol mo lamang ang 10 pagbabahagi. Dito naglalaro ang lakas ng pagpipilian na nagbabalik ng laki, at kung bakit ang mga pagpipilian ay itinuturing na isang uri ng leverage.

Mula sa halimbawa sa itaas, alam namin na kung ang presyo ng stock ay tumaas sa $ 60, magbubunga ito ng $ 500 na pagbalik - doble mo ang iyong pera. Ngunit kung tataas ito sa $ 70, ang iyong kita ay tataas sa $ 1,500. Kung tataas ito sa $ 80? Iyon ay isang 60% na pagtaas sa presyo ng stock na nagresulta sa pagbabalik ng $ 2,500. Kung binili mo mismo ang stock, ang parehong 60% pagtaas ng presyo ay magbibigay sa iyo ng isang pagbabalik ng isang medyo kakaunti na $ 300.

Ngunit kung saan may pagkakataon para sa mataas na gantimpala, mayroong mataas na peligro. Kung namuhunan ka ng $ 500 sa stock nang direkta, ang isang banayad na paglubog sa presyo ay hindi masyadong nangangahulugan. Ang isang 10% na pagtanggi, halimbawa, ay nangangahulugang bababa ka ng $ 50, at maaari kang maghintay nang walang katiyakan para tumaas muli ang presyo bago ibenta.

Ang paggastos ng $ 500 sa isang kontrata ng mga pagpipilian sa pagtawag, gayunpaman, ay nangangahulugang isang 10% na pagbaba sa presyo ng stock ay maaaring gawing walang halaga ang kontrata kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng presyo ng welga, at mayroon kang isang limitadong dami ng oras para ito ay tumaas muli. Kung hindi, $ 500 ang pagkawala o 100% ng iyong puhunan.

Maglagay ng mga pagpipilian

Kapag bumibili ng mga pagpipilian sa paglalagay, ang maximum na halagang maaari mong mawala ay katulad ng mga pagpipilian sa pagtawag: Kung ang presyo ng stock ay tumaas sa itaas ng presyo ng welga, hahayaan mong mag-expire ang kontrata, at mawawala sa iyo ang iyong buong pamumuhunan na $ 500.

Gayunpaman, ang pagpapalaki ng mga pagbabalik na nakita namin sa mga pagpipilian sa tawag ay papunta sa iba pang paraan sa mga pagpipilian sa paglalagay. Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa $ 30, makakakita ka ng $ 1,500 na kita. Sa $ 20, ang kita ay $ 2,500. Ngunit nangangahulugan din ito na mayroong isang limitasyon upang kumita sa mga pagpipilian sa paglalagay - ang stock ay hindi maaaring maging mas mababa sa zero. Sa kabaligtaran, kapag bumibili ng isang pagpipilian sa pagtawag, ang potensyal na kita ay walang limitasyong teoretikal.

». Mga diskarte sa kalakalan sa mga pagpipilian

Ang mga pagpipilian sa relasyon ng nagbebenta ng nagbebenta

Sa mga pagpipilian, kritikal na tandaan na para sa bawat mamimili, mayroong isang nagbebenta, na ang mga pagganyak at insentibo ay kabaligtaran ng mamimili.

Kaya, kapag bumili ka ng pagpipilian sa pagtawag, halimbawa, umaasa kang tataas ang presyo, dahil may karapatan kang bumili ng stock sa mas mababang presyo ng welga.

Ngunit ang nagbebenta sa kabilang panig ng transaksyong iyon ay may obligasyong ibenta ang stock sa presyo ng welga kung pipiliin ng mamimili na gamitin ang pagpipilian. Nangangahulugan ito na nais ng nagbebenta na bumagsak ang presyo ng stock - kung mahulog ito sa ibaba ng presyo ng welga, malamang na hahayaan ng mamimili na mag-expire ang kontrata, at panatilihin ng nagbebenta ang premium bilang kita. Gayunpaman, kung tumaas ang presyo ng stock at naisagawa ng mamimili ang pagpipilian, dapat ibenta ng nagbebenta ang mga pagbabahagi sa presyo ng welga, na malamang na mas mababa kaysa sa kasalukuyang presyo ng stock.

Kung hindi pa nagmamay-ari ang nagbebenta ng pinagbabatayan na stock, nasa hook pa rin sila para sa pagbebenta nito sa mamimili. Kaya, kung ang presyo ng stock ay tumaas sa $ 60, bibilhin nila ang stock sa $ 60, pagkatapos ay ibenta ito sa $ 50. Magreresulta ito sa pagkawala ng $ 500. (Ang pagbili ng stock para sa $ 60 ay nagkakahalaga ng $ 6,000, pagkatapos ay nagbebenta ng $ 5,000 na marka ng pagkawala ng $ 1,000. Ngunit pinapanatili ng nagbebenta ang premium na $ 500, kaya't ang kabuuang pagkalugi ay $ 500.)

Sa pagkakataong ito, kung ang presyo ng stock ay patuloy na tataas, ang pagkawala ng nagbebenta ng tawag ay walang hangganang teoretikal, tulad din ng kita ng mamimili ay walang katuturang teoretikal.

Ang ugnayan na ito ay umiiral para sa bawat kalakalan sa mga pagpipilian, bibili ka man ng mga tawag o paglalagay o pagbebenta ng mga ito. Idagdag sa iba't ibang mga diskarte sa pangangalakal ng mga pagpipilian, at nakikita mo kung paano ang trading options - at ang mga peligro na nauugnay dito - maging kumplikado, mabilis.

Mga termino sa pagpipilian upang malaman

Narito ang ilang mga term na mahahanap mo tulad ng tungkol sa mga pagpipilian. (Tingnan ang aming buong pahina ng mga term ng mga tuntunin at kahulugan para sa karagdagang impormasyon.)

• Sa pera. Ang isang opsyon sa pagtawag ay "nasa pera" kung ang presyo ng welga ay mas mababa sa presyo ng stock, habang ang isang pagpipilian na ilagay ay nasa pera kung ang presyo ng welga ay higit sa presyo ng stock.

• Sa pera. Kung ang presyo ng stock at presyo ng welga ay pareho para sa alinman sa mga tawag o paglalagay, ang pagpipilian ay "sa pera."

• Wala sa pera. Ang isang opsyon sa pagtawag ay "wala sa pera" kung ang presyo ng welga ay higit sa presyo ng stock, habang ang isang pagpipilian na ilagay ay wala sa pera kung ang presyo ng welga ay mas mababa sa presyo ng stock.

• Premiums. Ito ang babayaran mo upang makabili ng isang kontrata sa mga pagpipilian. Sa kabaligtaran, ito ang pera na potensyal mong makukuha kung nagbebenta ka ng isang kontrata ng mga pagpipilian.

• Mga derivatives. Ang isang hango ay isang uri ng produktong pampinansyal na ang halaga ay nakasalalay sa - ay nagmula sa - ang pagganap ng isa pang instrumento sa pananalapi. Ang mga pagpipilian ay nagmula dahil ang halaga nito ay batay sa mga pagbabago sa presyo ng isang stock.

• Kumalat. Ang mga pagkalat ay isang advanced na diskarte sa kalakalan kung saan ang isang pagpipilian na negosyante ay bibili at nagbebenta ng maraming mga kontrata sa iba't ibang mga presyo ng welga.